Mi az a Decentralized Finance (DeFi)?

A DeFi a Decentralized finance (decentralizált pénzügy) rövidítése. A DeFi digitális eszközökön, eljárásokon, okosszerződéseken és decentralizált alkalmazásokon (DApps) alapuló nyilvános pénzügyi infrastruktúrát/rendszert foglal magába, döntően az Ethereum blokkláncon. De ne szaladjunk ennyire előre, haladjunk sorban.

A DeFi célja, hogy kézzelfogható, hétköznapi pénzügyi szolgáltatásokat nyújtson blokklánc alapon, kihasználva a technológiában rejlő lehetőségeket.

A Bitcoin 2009-es megjelenése után a különböző Blokklánc rendszereknek az volt az egyetlen célja, hogy egy-egy kriptopénz mozgatását, transzferjét lehetővé tegyék, pedig Satoshi Nakamoto alkotása sokkal többre is képes. Főleg, ha Vitalik Buterin ötleteivel is kiegészül, ahogy történt az az Ethereum rendszerében.

A DeFi lényege, hogy a már említett okosszerződéseken keresztül több szereplő közötti, összetett pénzügyi műveleteket is lehetővé tegyen, remek példa erre a hitelezés. Látni fogjuk, hogy jóval többről van szó mint “csupán” egy digitális eszköz, egy kriptopénz mozgatása.

Satoshi célja az volt, hogy decentralizált, központi, harmadik féltől független, azt nem igénylő pénzrendszert hozzon létre, a DeFi célja pedig az, hogy ugyanezen elv mentén pénzügyi szolgáltatásokat nyújtson.

A hitelezés azért jó példa, mert tradícionálisan szükség van egy központi szereplőre, egy bankra, amelyik az egyik “oldalon” beszedi az emberek letéteit, a bankbetéteket, a másikon pedig hitel formájában kihelyezi ezeket, ez tulajdonképpen az egész modern gazdaság alapja, hitel nélkül nem is működhetne.

A Blokklánc, pontosabban a DeFi világában azonban gyökeresen másképp működik ez is, ugyanis nincs központi szereplő, nincs bank, ami mindent meghatároz. Csak hitelezők és hitel felvevők vannak egy hitelezési DeFi projektben, kettejük megállpodását pedig egy okosszerződés szavatolja.

Egy-egy hitelezési DeFi projekt úgynevezett liquidty poolokkal, magyarul likviditási rezervoárokkal működik, ezeket a felhasználóknak kell feltölteniük, természetesen kamatot, vagyis jutalékot kapnak a hozzájárulásukért. A kamatot pedig a rendszer határozza meg, de nem önkényesen, hanem folyamatosan igazodva kereslet-kínálat pillanatnyi mértékeihez.

Hasonló alapelven működik egy decentralizált tőzsde, (decentralized exchange - DEX) is, azzal a különbséggel, hogy itt nem a hitelfelvétel, hanem az árfolyamok változásából eredő haszonszerzés kihasználása a cél. Itt is likviditási rezervoárokat kell feltölteni a felhazsnálóknak, hogy megteremtsék a rendszerben a kereskedés lehetőségét. Ahogy a klasszikus hitelezési rendszerek, és a DeFi hitelezés között az a különbség, hogy nincs központi, mindent meghatározó nyilvántartás, úgy egy klasszikus kriptopénztőzsde, és egy DEX között is ugyanez az eltérés. Nincs központi irányítás, a rendszer automatizált, ennek megfelelően “szabadabb”, igazságosabb.

Itt egyébként megnézheted a legfontosabb DeFi alkalmazások felsorolását, rangsorát illetve, hogy mennyi a pillanatnyi értékük.

A DeFi jobb megértése érdekében először meg kell vizsgálnunk, hogyan alakult ki a hagyományos pénzügy.

Az emberek eredetileg cserekereskedelmet folytattak, de ahogy megjelentek és fejlődtek a társadalmak, velük együtt alakultak gazdaságaik is. Azért hoztuk létre a pénzt, hogy megkönnyítsük az értékek cseréjét. Ezt követően, a pénz segített bevezetni az új innovációkat, és a magasabb gazdasági termelékenységet. A haladásnak azonban ára volt.

A történelemben a központi hatóságok, például a kormányok olyan pénznemeket bocsátottak ki, amelyek gazdaságaik alapját képezték. A központi bankoktól és intézményektől elvárták, hogy gondosan irányítsák és szabályozzák a forgalomban lévő készpénzellátást. Gazdaságaink méretének és összetettségének növekedésével ezek a központi hatóságok nagyobb hatalommal bírtak, mivel egyre több ember bízott bennük.

Abban bízol, hogy a kormány nem nyomtat több pénzt az éjszaka, és hogy a bank biztonságosan tárolja a pénzed. Amikor pedig befektetésről van szó, akkor a pénzed egy pénzügyi tanácsadóra bízod. Mikor átadod a pénzed feletti kontrollt másoknak, abban bízol, hogy nyereséget, profitot szerzel. De a jelenlegi pénzügyi rendszerrel kapcsolatos szomorú igazság az, hogy ez a bizalom, amit ezeknek a hatalmaknak adunk, nem mindig térül meg.

Gyakran nagyon kevés beleszólásunk van abba, hogy a vállalatok hogyan kezelik a befektetéseinket, vagy akár abba, hogy kormányaink hogyan irányítják a gazdaságot. A legtöbb esetben a befektetők csak az ezen központi hatóságok által vállalt kockázatokból származó hozam töredékét kapják meg.

A DeFi megpróbál valami mást építeni

A decentralizált pénzügyek célja egy olyan pénzügyi rendszer létrehozása, amely mindenki számára nyitva áll, és minimálisra csökkenti annak szükségességét, hogy a központi hatóságokban kelljen megbíznunk. Az olyan technológiák, mint az internet, a kriptográfia és a Blokklánc, eszközöket adnak a pénzügyi rendszer kollektív felépítéséhez és irányításához, központi hatóságok nélkül.

A blokkláncban van egy igen gyakran használt mondás: „Ne bízz, ellenőrizz.” Mivel a blokklánc-hálózattal te személyesen ellenőrizhetsz minden (a blokkláncon) végrehajtott tranzakciót.

A DeFi lehetővé teszi mindenkinek, hogy kezébe vegye a saját pénzügyi jólétét

Szinte minden DeFi alkalmazás a világ legnépszerűbb programozható blokkláncára, az Ethereum blokkláncra épül. Az Ethereum egy olyan blokklánc-hálózat, amely a digitális érték megosztott könyvelését tartja fent. Központi hatóság helyett a hálózatot alkotó résztvevők decentralizált módon irányítják az ether (ETH) kibocsátását, a hálózat saját kriptovalutáját.

A fejlesztők az Ethereum blokkláncon olyan alkalmazásokat programozhatnak, amelyek digitális eszközöket hozhatnak létre, tárolhatnak és kezelhetnek. A DAppok egy vagy több - a MakerDao esetén legalább 4 - okosszerződésből állnak. Ezek az Ethereum blokklánc által - meghatározott feltételek bekövetkezte esetén automatikusan - végrehajtott szerződések vagy megállapodások. Vagy inkább olyan alkalmazások, vagy szkriptek, amelyek csak az Ethereum hálózaton programozottak szerint futnak. Összetett, átlátható és visszafordíthatatlan megállapodásokat építhetünk, szükséges harmadik fél nélkül, anélkül, hogy félnünk kéne a manipuláció, vagy az önkényes beavatkozás kockázatától.

A DeFi-nek lehetősége van egy rugalmasabb és átláthatóbb pénzügyi rendszer létrehozására. Bárki, aki rendelkezik internetkapcsolattal, hozzáférhet az Ethereum blokkláncon épített okos szerződésekhez, nem kell a fejlett világ polgárának lennünk ahhoz, hogy élhessünk ezekkel az eszközökkel. Számos okosszerződés nyílt forráskódú és a már meglévő okosszerződésekkel interoperábilis. Tehát a felhasználók ellenőrizhetik az okosszerződések kódját, és kiválaszthatják, mely szolgáltatások felelnek meg számukra a legjobban.

A DeFi olyan, mint egy “okos, legó pénz”

Amikor legóval játszol, egy csomó apró elemmel indulsz. Rajtad múlik, hogyan illeszted össze őket, hogy valami újat alkoss belőlük. Ugyanez vonatkozik az okosszerződésekre. Az Ethereumon elindított új projektekkel, termékekkel vagy szolgáltatásokkal egy újabb pénz legó van a gyűjteményedben. A DeFi meglévő összetevőinek összeillesztésével kombinálhatod, módosíthatod vagy létrehozhatsz új, hatékony pénzügyi eszközöket ezekből a pénz legókból, sőt erre már vannak DAppok, amik megmondják, hogy mi lenne egy optimális megoldás egy-egy tranzakcióra. Ilyen aggregátor az InstaDapp, amivel bonyolult tranzakciókat könnyedén valósíthatunk meg.

A cDAI egy tökéletes példa a pénz legó működésére. A Compound egy pénzpiaci, vagy más szóval egy hitelezési szolgáltatás az Ethereumon. Amikor DAI-t küldesz a Compound-hoz, akkor cDAI-tokeneket kapsz, amelyek egyaránt mutatják a te DAI mennyiségedet a Compoundban, valamint minden olyan - naponta jóváírt - kamatot, amelyet hitelezéssel szereztél. Mivel a cDAI egy token, ezért küldheted, fogadhatod, vagy akár más okos szerződésekben is használhatod.

Pénz legók akcióban

ETH-t küldesz a MakerDAO-ba, hogy DAI tokeneket kapj, a DAI-t a Compoundhoz küldöd, a kapott cDAI tokeneket pedig más DApp-okban is felhasználhatod.

Például átválthatod az ETH-t, cDAI-ra egy DEX-en, és azonnal kaphatsz kamatokat utána a cDAI megtartása mellett. És mivel te döntöd el, hogy hogyan használod az okosszerződéseket a blokkláncon, ha olyan DEX aggregátort használsz, mint a DEX.AG, össze tudod hasonlítani az árakat, és a piac legjobb árán tudsz kereskedni az összes népszerű DEX segítségével, akár másodpercek alatt. Éppen az a DeFi egyik legnagyobb előnye, hogy az eltérő platformok lehetőségeit, árfolyamait és kamatait kihasználhatod és így jövedelemre tehetsz szert.

De fontos említést tennünk az olyan nagy sikerű váltókról is, mint például az Uniswap, vagy akár a nagy kihívója, a szintén eredményes SushiSwap. Ezek a projektek szinte kivétel nélkül 2018 után indultak, 2020 pedig az az év, amikor robbanásszerűen “beindult” a DeFi piac, alig néhány száz millió dollárról több milliárdra, sőt, közel 10 milliárdra emelkedett a különböző projektekben álló tőke mennyisége. Azt még nem tudjuk, hogy mit hoz a jövő, az azonban biztos, hogy a DeFi most már velünk marad.

A decentralizáció változhat, de a DeFi sokáig porondon marad majd

A DeFi szolgáltatásokkal kapcsolatban különféle mértékű decentralizáció lehetséges. Az igazság az, hogy nem mindent lehet, illetve nem mindennek kell teljesen decentralizáltnak lennie.

Mint korábban említettük, a stabil coinok népszerűek a DeFi-ben, de nem minden stabil coin olyan decentralizált, mint a DAI. Sokuk valójában a fiat devizabetéteket képviselő tokenek. Például minden USDC token mögött, 1 dollár van valahol egy bankban. Elméletileg „tokenizálhatsz”, vagy létrehozhatsz egy tokent, hogy kifejezz vele valamilyen valós eszközt. Ennél a pontnál válnak a dolgok kevésbé fekete-fehérré, mert bár ezeket a tokeneket adhatod-veheted, elküldheted és fogadhatod a blokkláncon, nem tudod kiküszöbölni annak a szükségességét, hogy a valós érték fizikailag is a te tulajdonodban legyen.

Nézzünk meg egy kézzelfogható példát, tegyük fel, hogy egy házat szeretnénk megvenni a blokklánc segítségével. Mondjuk, hogy valaki tokenizálja a házát és eladja az egyik DEX-en. A megfelelő jogi háttér nélkül egyszerűen nem lehet kikényszeríteni ezt a személyt otthonából, függetlenül attól, hogy már nem ő a digitális verzió (token) tulajdonosa. Jelenleg jogi segítségért bírósághoz kellene fordulni, annak érdekében, hogy a vita rendezésre kerüljön.

Jól látszik, hogy vannak korlátai a technológiának, a DeFi határvonalai néhol homályosak. Idővel a törvények alkalmazkodhatnak a változó pénzügyi helyzethez, és a DeFi helye világossá válhat világunkban. Ennek ellenére egy dolog világos: a DeFi nem megy sehova, és az iparági szereplők fel fognak figyelni a jelenségre.

Ha úgy gondolod, hogy a jövő pénze a digitális pénz, akkor arról is tudnod kell, mit kínál a DeFi!

Ha szeretnél további információkkal gazdagodni a témában, látogass el a DeFi-nek dedikált oldalunkra, ahol tovább vezetünk Téged a decentralizált pénzügyek világában.

Ha kedvet kaptál a Bitcoin vásárláshoz, kattints IDE.

Ez a blogcikk / poszt / hír nem minősül pénzügyi tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Azt itt leírtak pusztán edukációs és ismeretterjesztő célt szolgálnak. A kriptovaluták árfolyama rendkívül volatilis, árfolyamuk rövid idő alatt drasztikusan képes emelkedni vagy esni, ezért befektetési céllal történű vásárlásuk kockázatos. Mielőtt bármilyen pénzügyi döntést hoznál, tájékozódj alaposan, mérlegeld pénzügyi helyzeted és kockázatvállalási képességed.