Letargiától az eufóriáig, a kripto tőzsdei ciklusok lélektana

Vannak, akik váltig állítják, hogy a klasszikus tőzsde, és különösen a kripto tőzsdék világa teljes káosz, kiszámíthatatlan, nehezen, sőt, egyáltalán nem értelmezhető, kár is ezzel próbálkozni. Tény és való, ha nagyszámú szereplő, vagyis befektető, kereskedő és egyéb együttes viselkedéséről van szó, akkor nehéz átlátni a folyamatokat, de mégsem vagyunk teljesen tanácstalanok.

Utólag persze mindig könnyű “okosnak lenni”, a kérdés csak az, hogy miként lehetne “előre okosnak lenni”, ebben az anyagban nem biztos, hogy át tudjuk adni a bölcsek kövét, viszont bemutatunk néhány modellt, amit régóta használnak az elemzők. A kripto tőzsdei ciklusokról lesz szó, amik bizony ciklikus, ha úgy tetszik periodikusan ismétlődő összképet mutatnak.

Általános és kripto tőzsdei ciklusok

Az első ábrán a kripto tőzsdei “alapmodell” látható. Ez az a pszichológiai folyamat, amin keresztül megy egy piac. Egy kissé elvont gondolkodásra van szükség ahhoz, hogy megértsük ezt a megközelítést, hiszen a piac, vagyis a tőzsde nem egy élő entitás, nincsenek érzései, viszont mivel emberi egyedek sokasága határozza meg a működését, így mégis beszélhetünk érzelmekről, amik jellemzik.

Tőzsdei ciklusok. Kép forrása

Talán nem járunk távol az igazságtól, ha azt mondjuk, hogy a befektetők és kereskedők tömegeinek “egyesített”, vagyis summa érzéseiről van szó, ha úgy tetszik egyfajta pszichológiai átlagérétékről beszélhetünk. De lássuk a részleteket! A kripto tőzsdén a következő ciklikusságról van szó, ezek a folyamat állomásai:

Optimizmus - Lelkesedés - Bőség - Eufória - Szorongás - Tagadás - Félelem - Kétségbeesés - Pánik - Kapituláció - Kedvvesztettség - Döbbenet - Remény - Megkönnyebülés - Optimizmus

Jól látható, hogy ciklusról van szó, az optimizmusról indulunk, és ide is jutunk vissza. Persze választhatnánk akár az eufóriát, vagy a döbbenetet is, mint kezdőpont, akkor is ugyanoda, vagyis a kiválasztott érzelemhez jutunk el egy teljes kripto tőzsdei ciklus lezárultával.

Arra a kérdésre, hogy mi van ennek a hátterében talán az emberi feledékenység a válasz. Túl azon, hogy nyilvánvalóan a pszichénk, a pszichológiánk lenyomata jelenik meg, logikus, természetes emberi reakciókról van szó, ezek az érzelmek, és pontosan ez az érzelmi ciklus segített minket a túlélésben az emberré válásunk során - ami most a kripto tőzsdei ciklusok hullámzása közben is velünk van.

A nehéz helyzetek könnyen döbbenetet, majd letargiát váltanak ki az emberekből, de olyan még nem volt, hogy “ne lenne valahogy” ahogy pestiesen szólva mondani szokták. A nap mindig újra felkel, mindig van tovább, mindig van előre, csak idő és kitartás kérdése.

Miután egy piac összeomlott, legalábbis korrigált egy jó nagyot, mert a rutinos öreg rókák jó érzékel átlátták, hogy eljött az eladás ideje, a kisbefektetők tömegei pánikba esnek, ők is eladnak, ez még mélyebbre löki az adott részvény, kriptopénz, vagy bármi egyéb értékét.

Ezzel eljutunk a ciklus “aljához”, jön a kapituláció, a csalódottság, a letargia, bármely szinonimát használhatjuk, bárhogy fogalmazhatunk, ennek nincs jelentősége, a lényeg az, hogy a ciklus alján szomorúság és kiábrándultság van, semmi más.

Majd jön a reménykedés, az optimizmus, az óvatos vásárlási próbálkozások egy kicsit felfelé mozdítják az árfolyamot, ezt látva egyre többen szállnak be, hamar felfuthat az ár. Érdemes tanulmányozni a fenti ábrát, ősi igazságról és tanulságról van szó, amit szinte bármilyen piacra rá lehet húzni.

Érdemes megnézni az ábrán, hogy a “FEAR / SELL” vagyis a félelem / eladás jelzésnél van egy nagyon fontos megjegyzés, mégpedig az, hogy itt, vagyis ott érdemes venni, mivel ciklikusságról van szó, és a mélypontról újra el fog érni egy csúcspontot a ciklus, ezért biztosak lehetünk abban, hogy akkor érdemes vásárolni, befektetni, amikor mélyen van az árfolyam.

Más kérdés, hogy az olyan eszközök, mint például a kriptopénzek általában “magasabb alacsony” pontokra esnek vissza, vagyis az időben előrehaladva - számos kisebb-nagyobb visszaeséssel tarkítva - nő az áruk.

Azt is láthatjuk az ábrán, hogy a lehető legrosszabb időpont a vásárlásra a ciklus csúcspontja, amikor a legmagasabban járnak az árfolyamok. Ha ekkor veszünk akkor rövidtávon legalábbis szinte biztosak lehetünk abban, hogy bukni fogunk a befektetésen.

Az újonnan felbukkant piacok tőzsdei ciklusai

A piac ciklusainak négy fázisa. Kép forrása

Ez az ábra lényegét tekintve ugyanazt a folyamatot mutatja be, azonban hozzárendeli a vízszintes idő skálához a fontos stációkat, amik hatással vannak az árfolyamra. Jól látszik, hogy a “stealth”, vagyis a “lopakodó” fázisból indulunk, ekkor még kevesen ismerik a területet. Ezt követi a figyelem szakasza, amikor egyre többen kapják fel a fejüket a területre, egyre érdekesebbé válik, nyilván a növekedése miatt. Látható méretűvé válik idővel, ahogy az történt a bitcoinnal is, méghozzá 2017-ben.

A következő szakasznak óriási jelentősége van, ez is szépen kirajzolódott 2017 vége során, hiszen elérkeztünk a “mánia” szakaszába, “boldog-boldogtalan” azon gondolkodott, hogy bitcoint vegyen, sokan - nagyon sokan - meg is tették.

A következő szakasz sem okoz nagy meglepetést, a “blow off” fázis lényege, hogy “kidurran a lufi”, megtörténik a konszolidáció. Fontos megjegyeznünk, hogy ez a folyamat tartalmaz számos apró részletet, ilyen például a bull trap, magyarul talán a “bikacsapda”, ilyenkor az történik, hogy a lelkes bikák, vagyis az árfolyam további emelkedésére számító befektetők pórul járnak, hiszen nem folytatódik az emelkedés, pontosabban folytatódik, de előtte fellép egy jelentősebb korrekció, vagyis visszaesés.

Érdemes megnéznünk azt is, hogy a “delusion”, vagyis “téveszme”, ha úgy tetszik “megrészegedés” szakasza összecseng az előző ábrán látható “eufória” szakaszával, azt is mondhatnánk, hogy mindenki ugyanarról beszél, csak egy kicsit másképp.

Fontos különbség azonban az előző ábra, és a fenti között, hogy míg az előző, általános, ha úgy tetszik “sablonos” folyamatot mutat be, amit szinte bármelyik piacra rá lehet húzni, addig ez az ábra az új technológiák, új piacok kialakulását, életútját mutatja be. Ez az ábra remekül illeszthető a kriptopénzekre, szinte pontosan az történt 2017 során, mint amit ezen a folyamatábrán láthatunk.

Ezen modellek kapcsán felmerül a kérdés, hogy jól hangzanak, szépen is néznek ki, de vajon honnan tudhatjuk, hogy aktuális hol járunk, a ciklus melyik szakaszában. A válasz sosem könnyű, évek rutinjára van szükség ahhoz, hogy ez jól be tudjuk “lőni”. Az viszont biztos, hogy ha a csapból is a kriptopénzek folynak, ahogy az 2017-ben történt, akkor egy csúcsnál járunk, ha pedig nagyítóval kell keresni a kapcsolódó híreket, akkor egy mélypontnál, legalábbis nyugalmi szakasznál járunk.

_Ha szeretnél tanulni a kriptopénz kereskedésről, akkor látogass el a Kripto Akadémiára, ahol jelen cikk szerzője, Györfi András szerkesztőként dolgozik, András egyben a Kriptopénz ABC című ismeretterjesztő kötet szakmai szerkesztője, társszerzője.

Ha kedvet kaptál a Bitcoin vásárláshoz, kattints IDE.

Ez a blogcikk / poszt / hír nem minősül pénzügyi tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Azt itt leírtak pusztán edukációs és ismeretterjesztő célt szolgálnak. A kriptovaluták árfolyama rendkívül volatilis, árfolyamuk rövid idő alatt drasztikusan képes emelkedni vagy esni, ezért befektetési céllal történű vásárlásuk kockázatos. Mielőtt bármilyen pénzügyi döntést hoznál, tájékozódj alaposan, mérlegeld pénzügyi helyzeted és kockázatvállalási képességed.