Minden, amit a stabilcoinokról tudni akartál

Gyakran ismételt fogalom a stabilcoin, éppen ezért most bemutatjuk a szó pontos jelentését, illetve azt is, hogy mire használatosak ezek a kriptopénzek és mivel tehetik egyszerűbbé az életünket. Az eredeti angol stablecoin összetett szó szerkezetét könnyű átlátni, a “stable”, vagyis stabil, illetve a kriptopénzek iránt érdeklődők körében már meg is honosodott “coin”, vagyis érme szavak együtteséből született.

Kriptovaluta volatilitás nélkül?

Alternatív elnevezési lehetőség lett volna itthon a “stabilérme”, de lássuk be, ez nem hangzik túl jól. Rátérve a lényegre, a stabilcoinokat a kriptopénzek fontos jellemzője, a nagymértékű volatilitás, vagyis az árfolyamaik jelentős sérülékenysége hívta életre. Ha egy pénzként használt eszköz akár egyetlen nap alatt 5-10, nem ritkán 10-15, sőt, időnként akár 15-30%-os értékváltozást produkál, akkor bizony alkalmatlan erre a feladatra.

Alkalmatlan, hiszen hogyan is vehetnénk meg egy csésze kávét, ha abban a pillanatban, amikor megkérjük a pincért, hogy hozza ki számunkra, akkor 100 forintot ér a kriptopénzünk darabja, amikor megérkezik, akkor már csak 95-öt. Ez megnehezíti, sőt, egyenesen lehetetlenné teszi a napi használatát az adott pénznek, bármiről legyen is szó.

Mi egy stabilcoin esszenciája?

Minden stabilcoin lényege, hogy valamihez kötött az értéke, azzal mindenkor együtt mozog. Ha az egész gazdaságot felfogjuk egy nagy “játékként”, akkor a stabilcoinok kapcsán az a szabály, ennek megfelelően a résztvevők - a kibocsátó, és a vásárlók, a használók - közötti megállapodás, hogy egy adott stabilcoin darabjának értéke mindig megegyezik egy bizonyos valaminek a “darabonkénti” értékével. De mi lehet az a valami?

A következők valamelyike:

-Egy klasszikus fiat pénz, egy nemzeti valuta, például az amerikai dollár, vagy az euró, de akár az angol font, vagy a japán jen, a kínai jüan is alkalmas a célra.

-Egy másik kriptopénz.

-Egy nemesfém, például az arany, vagy az ezüst, de szóba kerülhetnek drágakövek is, például a gyémánt, vagy a rubin.

Mindezeken túl szinte bármilyen árucikk szóba jöhet, akár egy tőzsdén kereskedett részvény is. A cél minden esetben az, hogy elkerüljük a volatilitást, viszont mégis élvezhessük a kriptopénzek, vagyis a mögöttük álló technológia, a blokklánc előnyeit. Ez a magas fokú biztonság, az alacsony tranzakciós díjak - és ha minden jól megy - akkor a klasszikus banki rendszereknél rövidebb tranzakciós idő.

A valamilyen árucikkhez, például az aranyhoz kötött kriptopénzek azért népszerűek, mert még kisebb árfolyamingadozást mutatnak, hiszen egy olyan eszköz, mint az arany többnyire stabil, kiszámítható árfolyammal rendelkezik. Gyorsan hozzá kell tennünk, hogy a kiszámítható, és a stabil jelzők úgy pontosak, ha azt mondjuk, hogy “stabilabb”, és “kiszámíthatóbb”.

Méghozzá kiszámíthatóbb és stabilabb, mint azok a stabilcoinok, amik egy-egy fiat pénzhez, például amerikai dollárhoz vannak kötve értékükben. Elég, ha a koronavírus-járvány okozta gazdasági bizonytalanságra, sokak szerint egyenesen krízisre gondolunk, ami sok nemzeti valuta árfolyamára volt rossz hatással az elmúlt hetek során.

Egy szó mint száz, az árucikkekhez, ezeken belül is elsősorban a nemesfémekhez kötött stabilcoinok árfolyama a lehető legnagyobb stabilitást ígéri - az elméleti háttér legalábbis ezt mondja. Bármilyen fedezetű, hátterű stabilcoinról legyen is szó, kulcs jelentősége van annak, hogy az a bizonyos fedezet a kibocsátónál valóban rendelkezésre álljon, hiszen ha ez nem adott, akkor értelmét veszti a stabilcoin, maga a definíció, az elméleti háttér, vagyis a dolog lényege nem teljesül.

Hol tartják a stabilcoinok fedezetét?

Ha nemesfém fedezetű stabilcoinról van szó, akkor vagy magánál a kibocsátó cégnél, szervezetnél, tehát az alapítóknál kell hogy rendelkezésre álljon például a fedezetül szolgáló ezüst, vagy bármi egyéb. Természetesen nem jellemző, hogy egy startup több tonna aranyat tartson a pincében, éppen ezért egy harmadik félnél, egy széfben, vagy tőzsdei papírok formájában kell biztosítaniuk, hogy mindenki, aki vásárol a stabilcoinból nyugodt lehet, hiszen adott a fedezete, a mögöttes értéke.

Annak is kulcs jelentősége van, hogy biztosítsák a létrehozók a vissza- és beváltás lehetőségét, ha egy befektető úgy dönt, hogy szeretné megkapni például a dollárt, ami a megvett stabilcoinok mögött áll, akkor fontos, hogy ezt bármikor megtehesse.

Természetesen a fiat pénz fedezetű stabilcoinok esetében is meghatárzó, hogy az adott készlet, ami a mögöttes értéket adja valóban az alapítók birtokában legyen, ebben az esetben egy bankszámlán lévő, ideális esetben bármikor bemutatható, így ellenőrizhető pénzmennyiségről van szó.

On- vagy Off-chain stabilcoin?

A kriptopénz alapú stabilcoinok, és a fiat, illetve a nemesfém fedezetűek között van egy fontos különbség, méghozzá az, hogy a kriptopénz alapúak úgynevezett on-chain megoldások, hiszen a mögöttes érték kezelése is egy blokkláncon történik. Ezzel szemben a fiat, és a nemesfém, vagy más árucikk alapú stabilcoinok úgynevezett off-chain eszközök, hiszen egy blokklánctól független a tárolásuk, a kezelésük, adott esetben a mozgatásuk egyaránt.

A stabilcoinok klasszikus, legismertebb példája a Tether (USDT). Ez a stabilcoin az amerikai dollárhoz kötött értékében, a projekt mindig pontosan annyi USD-vel kell hogy rendelkezzen, mint amennyi USDT aktuálisan a piacon van. Ha új USDT mennyiség kerül piacra, akkor nagyon fontos, hogy az új USD készletet is biztosítsák, ahogy korábban láthattuk, ha ez nem történik meg, akkor értelmét veszti a kriptopénz.

Kriptóhoz kötve, mégis stabilan

Visszatérve a kriptopénz alapú stabilcoinokra, joggal merül fel a kérdés, hogy hogyan is oldják meg ezek a volatilitás problémáját. Ha egyszer a mögöttes érték, ami az árfolyamingadozást hivatott elkerülni nem más, mint egy erősen volatilis kriptopénz. A válasz a túlbiztosítottságban rejlik, ennek lényege, hogy több tartalék áll rendelkezésre, mint amennyit egy befektetőnek átadnak, például 1000 dollár értékű kriptopénz fedezetű stabilcoin mögött valójában nem 1000, hanem 2000 dollárnyi ethereum, vagy más coin áll.

Ezáltal biztosított a mögöttes érték, és egyben a árfolyamingadozás elkerülése is, hiszen ha fel is lép a fedezetként szolgáló kriptopénz, az ethereum árfolyammozgása, például 15%-os zuhanása, a befektető akkor is nyugodt lehet, hiszen a túlbiztosítottságnak köszönhetően biztonságban van a tőkéje, a fedezet adott.

A stabilcoinokat a kriptopénz kereskedők is előszeretettel használják, hiszen egy-egy sikeres trade után például USDT-be tehetik át a tőkéjüket, alacsonyabb váltási díjjal, mintha valamilyen fiat pénzt használnának erre a célra.

A stabilcoinok népszerűsége folyamatosan nő, nem véletlenül, hiszen egyesítik a “klasszikus” pénzvilág, a fiat pénzek értékét, a stabilitást, és az új digitális eszközök, a kriptopénzek előnyeit, a biztonságot, a könnyű transzferálhatóságot, és a blokklánc megbízhatóságát.

Ha szeretnél tanulni a kriptopénz kereskedésről, akkor látogass el a Kripto Akadémiára, ahol jelen cikk szerzője, Györfi András szerkesztőként dolgozik, András egyben a Kriptopénz ABC című ismeretterjesztő kötet szakmai szerkesztője, társszerzője.

Ha kedvet kaptál a Bitcoin vásárláshoz, kattints IDE.

Ez a blogcikk / poszt / hír nem minősül pénzügyi tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Azt itt leírtak pusztán edukációs és ismeretterjesztő célt szolgálnak. A kriptovaluták árfolyama rendkívül volatilis, árfolyamuk rövid idő alatt drasztikusan képes emelkedni vagy esni, ezért befektetési céllal történű vásárlásuk kockázatos. Mielőtt bármilyen pénzügyi döntést hoznál, tájékozódj alaposan, mérlegeld pénzügyi helyzeted és kockázatvállalási képességed.